Preview

Экономическая наука современной России

Расширенный поиск

О двойственной роли корректирующего коэффициента в формуле расчета индекса Доу-Джонса

Полный текст:

Аннотация

В данной статье формула расчета индекса Доу-Джонса рассматривается с точки зрения влияния на его значения входящего в эту формулу корректирующего коэффициента, называемого обычно делителем индекса Доу-Джонса (Dow Divisor) и меняющегося при замене компаний в его списке, при сплите и некоторых других операциях с акциями. Этот коэффициент «расслаивается» на две составляющие, одна из которых меняется только при замене компаний в его списке, а другая -только при сплите и других операциях с акциями. Используя это расслоение делителя индекса Доу-Джонса, его значения пересчитываются при полном исключении этого делителя из его расчета, а также при поочередном исключении из значений делителя каждой из этих двух составляющих. Динамика полученных таким образом новых значений индекса сопоставляется между собой, а также с динамикой общепринятых его значений и динамикой ВВП США. Рассматриваются и некоторые другие факторы, влияющие на значения данного индекса.

Об авторе

П. Ф. Андрукович
ЦЭМИ РАН
Россия


Список литературы

1. Андрукович П. Частота и интенсивность изменений списков компаний в индексах Доу-Джонса и РТС: различия и аналогии // Экономическая наука современной России. 2011. № 4 (55). С. 30-50

2. Андрукович П. Индекс Доу-Джонса: от индустриального к постиндустриальному // Экономическая наука современной России. 2015. № 3 (70). С. 45-67

3. Иноземцев В.Л. Современное постиндустриальное общество: природа, противоречия, перспективы. Введение. М.: Логос, 2000

4. Asquith P., Healy P., Palepu K. Earnings and stock splits // The Accounting Review. 1989. Vol. 64. № 3. Р. 387-403

5. Guo S., Liu M.H., Song W Stock splits as a manipulation tool: evidence from mergers and acquisitions // Financial Management. 2008. Vol. 37. № 4. Р. 695-712

6. Haensly P.J., Tripathy N., Peak D. Tracking error in the Dow Jones Industrial Average versus alternative market indices: New evidence // Quarterly Journal of Business and Economics. 2001. Vol. 40. № 3/4. Р. 101-116

7. Kadapakkam P.-R., Krishnamurthy S., Tse Y. Stock splits, broker promotion, and decimalization // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2005. Vol. 40. № 4. Р. 873-895

8. Kim S., Klein A., Rosenfeld J. Return performance surrounding reverse stock splits: Can investors profit? // Financial Management. 2008. Vol. 37. № 2. Р. 173-192

9. Rudd A.T. The revised Dow Jones Industrial Average: New wine in old bottles? // Financial Analysts Journal. 1979. Vol. 35. № 6. Р. 57-61

10. Schultz P. Stock splits, tick size, and sponsorship // The Journal of Finance. 2000. Vol. 55. № 1. Р. 429-450

11. http://www.nasdaq.com/symbol/v/historical

12. http://www. djaverages.com/docs-private/ level2/djia-history-divisor.pdf

13. http://www.nasdaq.com/symbol/v/historical

14. http://www.djindexes.com/mdsidx/

15. http://www.djaverages.com/docs-private/level2/djia-history-divisor.pdf


Для цитирования:


Андрукович П.Ф. О двойственной роли корректирующего коэффициента в формуле расчета индекса Доу-Джонса. Экономическая наука современной России. 2016;(3):30-42.

For citation:


Andrukovich P.F. The Dual Role of the Correction Coefficient in the Formula for Calculating the Dow Jones. Economics of Contemporary Russia. 2016;(3):30-42. (In Russ.)

Просмотров: 15


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 1609-1442 (Print)
ISSN 2618-8996 (Online)