ecr-journalЭкономическая наука современной РоссииEconomics of Contemporary Russia1609-14422618-8996Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Sciences10.33293/1609-1442-2022-1(96)-28-44ecr-journal-698Research ArticleАКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИACTUAL PROBLEMS OF ECONOMICSФрактальная основа мультипликативных процессов в сфере инвестицийFractal Basis of Multiplicative Processes in the Investment Spherehttps://orcid.org/0000-0002-2144-3543ЕреминВладимир ВладимировичEreminVladimir V.

кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник Центра мониторинга и оценки экономической безопасности, Институт экономической политики и проблем экономической безопасности

Cand. Sc. (Economics), Leading Scientific Researcher

villy.eremin@gmail.comФинансовый университет при Правительстве Российской Федерации, МоскваРоссияFinancial University under the Government of the Russian Federation, MoscowRussian Federation202207022022012844Copyright © Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Sciences, 20222022Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of SciencesRegional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Scienceshttps://www.ecr-journal.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.ecr-journal.ru/jour/article/view/698

Цель статьи – ​разработка модели, описывающей распространение мультипликативного процесса в сфере инвестиций с позиций его фрактальности. Актуальность цели определена необходимостью инвестиций в российскую экономику для обеспечения ее роста. Моделирование мультипликативного процесса позволит учитывать его последствия в составе результатов крупных инвестиционных проектов, а также – ​активно управлять мультипликативными процессами, усиливая или снижая с их помощью темпы роста экономики. Задачей статьи является формирование модели, описывающей внутренние составляющие взаимодействия мультипликативного процесса с акселератором инвестиций. В статье формируется гипотеза о том, что основные стадии этого процесса самоподобны, следовательно, процесс является фрактальным. Сформированная модель обладает следующей научной новизной. 1) С помощью схем цепочек мультипликативной передачи дохода обосновывается фрактальность как самих этих цепочек, так и процесса их усиления мультипликатором инвестиций. 2) Предложенная модель основана на описании внутренних составляющих распространения мультипликативного процесса в сфере инвестиций, что отличает ее от регрессионных или матричных моделей определения величины мультипликатора инвестиций. 3) В результате моделирования стадий мультипликативного процесса в сфере инвестиций выведена формула мультипликатора инвестиций, учитывающая действие акселератора инвестиций. 4) Проведенные практические расчеты позволили определить разницу в значениях мультипликатора инвестиций для разных регионов России. Что в свою очередь, позволило теоретически обосновать использование разницы в значениях региональных мультипликаторов, основанной на различии структур региональных экономик в качестве основы для инструмента управления российской экономикой за счет определения существующих потенциальных точек роста и создания новых. Предлагаемое моделирование, путем учета последствий распространения мультипликативного процесса при расчете эффективности крупных инвестиционных проектов, повысит предсказуемость реализации этих проектов, снизит риск возникновения негативных последствий.

The purpose of the article is to develop a model describing the spread of the multiplicative process in the sphere of investment from the standpoint of its fractality. The relevance of the purpose is determined by the need for investment in the Russian economy to ensure its growth. Modeling the multiplicative process will allow to take into account its consequences as part of the results of large investment projects, as well as to actively manage multiplicative processes, enhancing or decreasing the rates of economic growth with their help. The objective of the article is to form a model that describes the internal components of the multiplicative process interaction with the investment accelerator. The article forms the hypothesis that the main stages of this process are self-similar, therefore, the process is fractal. This model has the following scientific novelty. (1) With the help of schemes of income's multiplicative transfer chains, the fractality of both these chains themselves and the process of their amplification by the investment multiplier is substantiated. (2) The proposed model is based on the description of the internal components of the multiplicative process's spread in the sphere of investment, which distinguishes it from regression or matrix models for determining the value of the investment multiplier. (3) As a result of modeling the stages of the multiplicative process in the sphere of investment, a formula for the investment multiplier was derived, taking into account the action of the investment accelerator. (4) The carried out practical calculations made it possible to determine the difference in the values of the investment multiplier for different regions of Russia. This, in turn, made it possible to theoretically substantiate the use of the difference in the values of regional multipliers, based on the difference in the structures of regional economies, as a basis for a tool for managing the Russian economy by identifying existing potential growth points and creating new ones. The proposed modeling, by taking into account the consequences of the multiplicative process spread when calculating the effectiveness of large investment projects, will increase the implementation of these projects predictability and reduce the risk of negative consequences.

мультипликатор инвестицийакселератор инвестицийфрактальный процессэкономический роступравление экономикой регионауправление величиной мультипликаторарасчет значений мультипликатораinvestment multiplierinvestment acceleratorfractal processeconomic growthregional economy managementmultiplier value managementmultiplier values calculationСтатья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации».The article was prepared based on the results of studies carried out at the expense of budget funds on a state assignment to the Financial University.ReferencesАллен Р. (2013). Математическая экономия. М.: Книга по требованию, 668 с.Allen R. (2013). Mathematical Economy. Moscow: Book on demand. 668 p. (in Russian).Горидько Н. П., Нижегородцев Р. М. (2018). Точки роста региональной экономики и регрессионная оценка отраслевых инвестиционных мультипликаторов // Экономика региона. № 1 (14). С. 29–42. DOI: 10.17059/2018-1-3Gorid’ko N.P., Nizhegorodcev R. M. (2018). The Growth Points of Regional Economy and Regression Estimation for Branch Investment Multipliers. Economy of the Region [Ekonomika Regiona, no. 1 (14), pp. 29–42 (in Russian). DOI: 10.17059/2018-1-3Еремин В. В. (2014). Влияние изменения склонности к предпочтению ликвидности на мультипликативные эффекты в статичной модели Хикса–Хансена // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. № 2 (58). С. 19–22.Ere­min V. V. (2014). The effect of changing the propensity to prefer liquidity on multiplier effects in the static Hicks–Hansen model. Economy. Entrepreneurship. Environment, no. 2(58), pp. 19–22 (in Russian).Елисеева И. И. (2015). Эконометрика. М.: Юрайт, 450 с.Eliseeva I. I. (2015). Econometrics. Moscow: Urait, 450 p. (in Russian).Леусский А. И., Гребенников П. И., Тарасевич Л. С. (2008). Макроэкономика. М.: Высшее образование, 656 с.Leusskij A. I., Grebennikov P. I., Tarasevich L. S. (2008). Macroeconomics. Moscow: Higher education. 656 p. (in Russian).Сильвестров С. Н., Бауэр В. П., Еремин В. В. (2018). Оценка зависимости мультипликатора инвестиций от изменения структуры экономики региона // Экономика региона. Т. 14. № 4. С. 1463–1476. DOI: 10.17059/2018-4-31Sil’vestrov S.N., Bauer V. P., Eremin V. V. (2018). Assessment of the dependence of the investment multiplier on changes in the structure of the regional economy. Economy of the Region (Ekonomika Regiona), vol. 14, no. 4, pp. 1463–1476 (in Russian). DOI: 10.17059/2018-4-31Andrade E., Mattos F., Arruda de Souza Lima R. (2018). New Insights on Hedge Ratios in the Presence of Stochastic Transaction Costs. Risks, no. 6, pp. 118. DOI: 10.3390/risks6040118.Andrade E., Mattos F., Arruda de Souza Lima R. (2018). New Insights on Hedge Ratios in the Presence of Stochastic Transaction Costs. Risks, no. 6, pp. 118. DOI: 10.3390/risks6040118.Dassios I. K. Devine M. T. (2016). A macroeconomic mathematical model for the national income of a union of countries with interaction and trade. Journal of Economic Structures, no. 5(1), 1–15. DOI: 10.1186/s40008-016-0049-4Dassios I. K. Devine M. T. (2016). A macroeconomic mathematical model for the national income of a union of countries with interaction and trade. Journal of Economic Structures, no. 5(1), 1–15. DOI: 10.1186/s40008-016-0049-4De Jong J., Ferdinandusse M., Funda J., Vetlov I. (2017). The effect of public investment in Europe: A model-based assessment. ECB Working Paper Series, 2021, no. 47. DOI: 10.2866/139475De Jong J., Ferdinandusse M., Funda J., Vetlov I. (2017). The effect of public investment in Europe: A model-based assessment. ECB Working Paper Series, 2021, no. 47. DOI: 10.2866/139475Deleidi M., Iafrate F., Levrero E. S. (2020). Public investment fiscal multipliers: An empirical assessment for European countries. Structural Change and Economic Dynamics, no. 52(C), pp. 354–365. DOI: 10.1016/j.strueco.2019.12.004Deleidi M., Iafrate F., Levrero E. S. (2020). Public investment fiscal multipliers: An empirical assessment for European countries. Structural Change and Economic Dynamics, no. 52(C), pp. 354–365. DOI: 10.1016/j.strueco.2019.12.004Izquierdo A., Lama R., Medina J. P., Puig J., Riera-Crichton D., Vegh C., Vuletin G. J. (2019). Is the Public Investment Multiplier Higher in Developing Countries? An empirical exploration. Technical report, International Monetary Fund, no. 289, pp. 47. DOI: 10.5089/9781513521114.001.Izquierdo A., Lama R., Medina J. P., Puig J., Riera-Crichton D., Vegh C., Vuletin G. J. (2019). Is the Public Investment Multiplier Higher in Developing Countries? An empirical exploration. Technical report, International Monetary Fund, no. 289, pp. 47. DOI: 10.5089/9781513521114.001.Laski K., Osiatyṅski J., Ziḙba J. (2012). Fiscal Multipliers and Factors of Growth in Poland and the Czech Republic in 2009. National Bank of Poland Working Paper, no. 117, pp. 1–28.Laski K., Osiatyṅski J., Ziḙba J. (2012). Fiscal Multipliers and Factors of Growth in Poland and the Czech Republic in 2009. National Bank of Poland Working Paper, no. 117, pp. 1–28.Leontief W., Chenery H. B., Clark P. G. (1953). Studies in the structure of the American economy: Theoretical and empirical explorations in input-output analysis. New York: Oxford University Press. 561 p.Leontief W., Chenery H. B., Clark P. G. (1953). Studies in the structure of the American economy: Theoretical and empirical explorations in input-output analysis. New York: Oxford University Press. 561 p.Miller R. E., Blair P. D. (2009). Input-Output Analysis: Foundations and Extensions. 2nd ed. Cambridge: Cambridge University Press. 750 p. DOI: 10.1017/CBO9780511626982Miller R. E., Blair P. D. (2009). Input-Output Analysis: Foundations and Extensions. 2nd ed. Cambridge: Cambridge University Press. 750 p. DOI: 10.1017/CBO9780511626982Oosterhaven J., Hewings G. (2014). Interregional Input-Output Models. Handbook of Regional Science, pp. 875–901. DOI: 10.1007/978-3-642-23430-9Oosterhaven J., Hewings G. (2014). Interregional Input-Output Models. Handbook of Regional Science, pp. 875–901. DOI: 10.1007/978-3-642-23430-9Pansera B. A., Strati F. (2016) A note on discrete multitime recurrences of Samuelson-Hicks type. Discrete Dynamics in Nature and Society. Retrieved 11 Aug. 2016. URL: https://www.hindawi.com/journals/ddns/2016/6891302/Pansera B. A., Strati F. (2016) A note on discrete multitime recurrences of Samuelson-Hicks type. Discrete Dynamics in Nature and Society. Retrieved 11 Aug. 2016. URL: https://www.hindawi.com/journals/ddns/2016/6891302/Samuelson P. A. (1939). Interactions Between the Multiplier Analysis and the Principle of Acceleration. Review of Economic Statistics, no. 21 (2), pp. 75–78.Samuelson P. A. (1939). Interactions Between the Multiplier Analysis and the Principle of Acceleration. Review of Economic Statistics, no. 21 (2), pp. 75–78.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.