ecr-journalЭкономическая наука современной РоссииEconomics of Contemporary Russia1609-14422618-8996Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Sciences10.33293/1609-1442-2026-29(3)-123-132PWERBHecr-journal-1177Research ArticleЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА И ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ПРАКТИКАECONOMICAL POLICY AND ECONOMICAL PRACTICEАнализ факторов доступности ипотечного кредитования в СевастополеAnalysis of factors of mortgage lending availability in SevastopolЦелиоСветлана ВасильевнаTselioSvetlana V.

преподаватель кафедры

Lecturer of the Accounting

mariyeva-m@inbox.ruСевастопольский государственный университет, СевастопольРоссияSevastopol State University, SevastopolRussian Federation202605102026293123132Copyright © Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Sciences, 20262026Regional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of SciencesRegional Public Organization for Assistance to the Development of Institutions of the Department of Economics of the Russian Academy of Scienceshttps://www.ecr-journal.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.ecr-journal.ru/jour/article/view/1177

В условиях роста процентных ставок и ускоренного удорожания жилья проблема доступности ипотечного кредитования приобретает особую актуальность. Для города Севастополя, где рынок недвижимости развивается под влиянием курортного и инвестиционного спроса, ограниченности земельных ресурсов и высокой миграционной активности, снижение доступности ипотеки становится фактором, сдерживающим социально-экономическое развитие региона. Цель исследования — ​выявить и количественно оценить факторы, влияющие на низкую доступность ипотечного кредитования в Севастополе в 2020–2024 гг. Информационная база сформирована на основе официальных данных статистики Росстата, Банка России, ДОМ.РФ, ЕМИСС и Росреестра. Для обеспечения полноты и достоверности анализа в работе использовались показатели, отражающие ключевые тенденции развития ипотечного рынка и уровня доходов населения. Методологический аппарат исследования включает сравнительный и структурно-динамический анализ, а также корреляционно-регрессионное моделирование. Для оценки доступности использован показатель долговой нагрузки (ПДН), отражающий соотношение среднемесячного ипотечного платежа и среднедушевого дохода населения. Установлено, что в 2020–2024 гг. средняя стоимость 1 м2 жилья в Севастополе увеличилась более чем в 2 раза. Процентная ставка по ипотеке на новостройки выросла в 2,5 раза, в то время как доходы населения увеличились лишь на 64%. ПДН вырос с 49 до 133%, что свидетельствует об ухудшении доступности ипотеки. Регрессионная модель подтвердила определяющее влияние процентной ставки (b = 4,44; R2 = 0,996). Полученные нами результаты указывают на ключевую роль процентной политики и ценовых факторов в снижении ипотечной доступности. Для стабилизации ситуации предлагается реализовать комплекс мер, включающих совершенствование льготных программ, развитие жилищного строительства и поддержку заемщиков с низкими и средними доходами. Эти меры позволят снизить долговую нагрузку и повысить устойчивость рынка жилья в регионе.

With rising interest rates and an accelerated rise in housing prices, the problem of mortgage lending availability is becoming particularly relevant. For the city of Sevastopol, where the real estate market is developing under the influence of resort and investment demand, limited land resources and high migration activity, a decrease in mortgage availability is becoming a factor constraining the socio-economic development of the region. The purpose of the study is to identify and quantify the factors influencing the low availability of mortgage loans in Sevastopol in 2020–2024. Materials and methods: the information base is based on the official statistics from Rosstat, the Bank of Russia, and DOM.RF, EMISS, and Rosreestr. To ensure the completeness and reliability of the analysis, the work used indicators reflecting key trends in the development of the mortgage market and the income level of the population. The methodological framework of the research includes comparative and structural-dynamic analysis, as well as correlation and regression modeling. To assess accessibility, the debt burden indicator (PD) was used, reflecting the ratio of the average monthly mortgage payment and the average per capita income of the population. Results. It was established that in 2020–2024 the average cost per 1 sq. m of housing in Sevastopol had more than doubled. The mortgage interest rate on new buildings increased 2.5 times, while household incomes increased by only 64%. The debt burden indicator increased from 49 to 133%, which indicates deterioration in mortgage availability. The regression model confirmed the determining influence of the interest rate (b = 4,44; R2 = 0,996). Conclusions: the results indicate the key role of interest rate policy and price factors in reducing mortgage affordability. To stabilize the situation, it is proposed to implement a set of measures, including improving preferential programs, developing housing construction and supporting borrowers with low and medium incomes. These measures will help reduce the debt burden and increase the stability of the housing market in the region.

ипотечное кредитованиедоступность жильядоходы населенияпроцентные ставкицены на жильерегиональная экономика Севастополярынок недвижимости Севастополяльготная ипотекажилищная политикаmortgage lendinghousing affordabilityhousehold incomesinterest rateshousing pricesregional economy of SevastopolSevastopol real estate marketpreferential mortgagehousing policyReferencesБежан М.В., Ракитина И.С., Шевчук И.А. (2024). Исследование ценообразования на рынке жилой недвижимости в городе Севастополе // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. № 3. С. 142–155. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2024-3-142-155Bezhan M., Rakitina I., Shevchuk I. (2024). Research on Pricing on Re Market in Sevastopol. Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics, no. 3, pp. 142–155. (In Russ.) https://doi.org/10.21686/2413-2829-2024-3-142-155Бережных О.М. (2024). Основные тенденции развития ипотечного жилищного кредитования в России // Естественно-гуманитарные исследования. № 5 (55). С. 429–431.Berezhnykh O.M. (2024). Main trends in the development of mortgage housing lending in Russia. Natural-Humanitarian Studies, no. 5 (55), pp. 429–431. (In Russ.)Булатова Э.И., Халикова Р.Р. (2025). Современное состояние ипотечного жилищного кредитования // Индустриальная экономика. № 2. С. 38–43. https://doi.org/10.47576/2949-1886.2025.2.2.005.Bulatova E.I., Khalikova R.R. (2025). Current state of mortgage housing lending. Industrial Economics, no. 2, pp. 38–43. (In Russ.) https://doi.org/10.47576/2949-1886.2025.2.2.005Гильтман М.А., Антосик Л.В., Варламова Ю.А., Ларионова Н.И. (2022). Влияние численности занятых на заработную плату и цены на жилье в российских регионах // Вопросы экономики. № 8. С. 95–117. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-8-95-117Gil’tman M.A., Antosik L.V., Varlamova Yu.A., Larionova N.I. (2022). Impact of the number of employed on wages and housing prices in Russian regions. Voprosy Ekonomiki, no. 8, pp. 95–117. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-8-95-117Гурбанова Э.Ш.К., Левинтан А.Л. (2025). Влияние курортной недвижимости на развитие внутреннего туризма в Республике Крым // Научные записки молодых исследователей. Т. 13. № 4. С. 56–66.Gurbanova E.Sh.K., Levintan A.L. (2025). The effect of Crimean resort real estate on the growth of domestic tourism. Scientific Notes of Young Researchers, vol. 13, no. 4, pp. 56–66. (In Russ.)Ефимова В.А., Казнова М.И. (2020). Ипотечное кредитование в Российской Федерации: региональные особенности и тенденции // Экономика и бизнес: теория и практика. Т. 11. № 1. С. 256–259. https://doi.org/10.24411/2411-0450-2020-10909Efimova V.A., Kaznova M.I. (2020). Mortgage lending in the Russian Federation: regional features and trends. Journal of Economy and Business, no. 11-1, pp. 256–259. (In Russ.) https://doi.org/10.24411/2411-0450-2020-10909Коростелева Т.С., Целин В.Е. (2022). Региональные системы ипотечного жилищного кредитования: тренды развития и механизмы господдержки // Жилищные стратегии. Т. 9. № 3. С. 283–308. https://doi.org/10.18334/zhs.9.3.116239Korosteleva T.S., Tselin V.E. (2022). Regional housing mortgage lending systems: development trends and state support mechanisms. Russian Journal of Housing Research, no. 9 (3), pp. 283–308. (In Russ.) https://doi.org/10.18334/zhs.9.3.116239Максимова И.В., Сошин Н.А. (2025). Роль ипотечного кредитования в экономическом развитии регионов России // Научный результат. Экономические исследования. Т. 11. № 2. С. 32–47. https://doi.org/10.18413/2409-1634-2025-11-2-0-3Maksimova I.V., Soshin N.A. (2025). The role of mortgage lending in the economic development of Russian regions. Scientific Result. Economic Research, no. 11 (2), pp. 32–47. (In Russ.) https://doi.org/10.18413/2409-1634-2025-11-2-0-3Морщинина Н.И. (2022). Управление инновационными рисками экосистемы услуг на рынке жилой недвижимости // Первый экономический журнал. № 8 (326). С. 90–98. EDN: MOIDULMorshchinina N.I. (2022). Management of innovative risks in the ecosystem of services on the residential real estate market. First Economic Journal, no. 8 (326), pp. 90–98. (In Russ.) EDN: MOIDULМорщинина Н.И. (2023). Экосистема на рынке жилой недвижимости: факторы влияния на формирование региональной модели // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. Т. 17. № 2. С. 50–64. https://doi.org/10.14529/em230204Morshchinina N.I. (2023). Ecosystem in the residential real estate market: factors influencing the formation of a regional model. Bulletin of the South Ural State University. Ser. Economics and Management, vol. 17, no. 2, pp. 50–64. (In Russ.) https://doi.org/10.14529/em230204Носенко С.В. (2025). Региональные особенности как фактор формирования и функционирования рынка недвижимости // Естественно-гуманитарные исследования. № 2 (58). С. 352–354.Nosenko S.V. (2025). Regional peculiarities as a factor of the real estate market formation and functioning. Natural–Humanitarian Studies, no. 2 (58), pp. 352–354. (In Russ.)Ордынская Е.В., Черковец М.В., Леонов И.А. (2022). Современная ситуация на российском рынке ипотечных кредитов: основные проблемы и возможности для развития // Жилищные стратегии. Т. 9. № 3. С. 261–282. https://doi.org/10.18334/zhs.9.3.116385Ordynskaya E.V., Cherkovets M.V., Leonov I.A. (2022). The current situation in the Russian mortgage market: key challenges and opportunities for development. Russian Journal of Housing Research, no. 9 (3), pp. 261–282. (In Russ.) https://doi.org/10.18334/zhs.9.3.116385Рабцевич О.В., Уварова А.А. (2020). Доступность жилья в регионах России: анализ и интегральная оценка // Экономика строительства и природопользования. № 4 (77). С. 39–49. https://doi.org/10.37279/2519-4453-2020-4-39-49Raptsevich O.V., Uvarova A.A. (2020). Housing affordability in Russian regions: analysis and aggregate assessment. Economics of Construction and Nature Management, no. 4 (77), pp. 39–49. (In Russ.) https://doi.org/10.37279/2519-4453-2020-4-39-49Шипилов Н.Ю., Дядева В.В. (2021). Факторы роста цен на жилую недвижимость в городе Севастополе // Актуальные вопросы учета и управления в условиях информационной экономики. № 3. С. 478–483.Shipilov N.Yu., Dyadeva V.V. (2021). Factors of residential real estate price growth in Sevastopol. Topical Issues of Accounting and Management in the Information Economy, no. 3, pp. 478–483. (In Russ.)Янков К.В., Ноздрина Н.Н., Минченко М.М. (2024). Характеристика жилищной ситуации в регионах России // Научные труды. Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. № 1. С. 116–152. https://doi.org/10.47711/2076-3182-2024-1-116-152Yankov K.V., Nozdrina N.N., Minchenko M.M. (2024). Characteristics of the housing situation in the regions of Russia. Scientific Proceedings: Institute of Economic Forecasting RAS, no. 1, pp. 116–152. (In Russ.) https://doi.org/10.47711/2076-3182-2024-1-116-152Licchetta M., Dias Martins V., Vašíček B. (2025). Selected macroeconomic and social aspects of housing affordability. Intereconomics, vol. 60, no. 2, pp. 101–106. https://doi.org/10.2478/ie-2025-0020Licchetta M., Dias Martins V., Vašíček B. (2025). Selected macroeconomic and social aspects of housing affordability. Intereconomics, vol. 60, no. 2, pp. 101–106. https://doi.org/10.2478/ie-2025-0020Wang S., Zeng Y., Yao J., Zhang H. (2020). Economic policy uncertainty, monetary policy, and housing price in China. Journal of Applied Economics, no. 23 (1), рp. 235–252. https://doi.org/10.1080/15140326.2020.1740874Wang S., Zeng Y., Yao J., Zhang H. (2020). Economic policy uncertainty, monetary policy, and housing price in China. Journal of Applied Economics, no. 23 (1), pp. 235–252. https://doi.org/10.1080/15140326.2020.1740874

The authors declare that there are no conflicts of interest present.